回復：【金融】中國燕子

由 lung 周日 2月 21, 2016 8:54 am

／／經過過去這幾個月觀察中國股市，我對中共的金融管理人員十分失望。／／

他們許多人都是盧先生的朋友／同行／甚至舊同事，他的評語是：挑破股巿泡沬的時機不錯（總比升上八千點才挑破主動得多），但具體操作就只能搖頭了。

／／我的看法是中國又要流動性又要控制“合理”價位，根本是自相矛盾，屁股被狠踢是自然的。／／

盧的意見是，近來不要持有人民幣資產（看跌，而且是大跌，中央未必能扛得住，能守住7.8就很不錯了）－－我去年在中山買了個小單位，為老父回鄉退休的，是自用也脫不了手，其他都是零錢。

王兄高見如何？

我沒有意見。視李克強如何決定。

由 lung 周日 2月 21, 2016 8:55 am

現在來看，李克強確實執行力有點問題（共青團系統出身的官員被人稱作口才派不是沒有原因的），不知是朝內諸侯掣肘太多還是怎麽的。有個小道傳聞不知真假：前段時間救市，習與李意見相左，前者要求後者救市，後者認為股市應順其自然，救市違背市場經濟原則。
而且中共有些金融系統官員看上去有西方買辦嫌疑，08年金融危機之後就是這些人誤導溫家寶政府。

是的。置常識不顧，卻相信美國幫國際資本發展出來哄騙老百姓的那一套，看來大陸一流人才都進了自然科學，學經濟的都沒有天分，只會人云亦云。

由 lung 周日 2月 21, 2016 8:56 am

王兄之前說－－他們會等人民銀行自己也準備讓人民幣貶值的時候順水推舟，剛好中國金融界有人在鼓譟著要貶值。

今天，在岸人民幣收創1994年以來最大單日跌幅
http://wallstreetcn.com/node/221999

盧先生擔心的貨幣戰爭開始了？？？

Begun the clone war has....
https://www.youtube.com/watch?v=g6aD-m7Cw84

這只是剛開始，怎麼收尾我不確定。7.8是有可能的，但是我覺得可能性還不到50%。我們再等等看吧，或許我只是看得不夠遠。

由 lung 周日 2月 21, 2016 8:58 am

我個人覺得人民幣貶值沒有錯，但是時間點有問題，現在已經不是最佳貶值機會了，還一下子貶這麽多。是不是先前中共被西方加入SDR的誘餌所惑，導致舉棋不定，投鼠忌器所致？

我對中共金融決策核心沒有特別的了解，不過你的解釋是合理的。

由 lung 周日 2月 21, 2016 8:59 am

巴菲特旗下公司372億美元大手筆收購精密機件
之前也有多位吧友提過“美國再工業化”的問題，望賜教。
您還用Joe Francis發表英文版文章嗎？

Joe Francis不是我。

巴菲特買的那家公司不是一般的製造業，而是為航空、航天、石油工業提供零件的頭號供應商，這些產業從來就沒有離開美國過，在未來20年也不可能被消滅（尤其是美國的頁岩油工業正方興未艾），所以巴菲特的策略並不代表為“美国再工业化”背書。

由 lung 周日 2月 21, 2016 8:59 am

//之前也有多位吧友提過“美國再工業化”的問題//
我在孟源先生這裏班門弄斧，談點個人陋見，請先生指正：我認為美國過度依賴虛擬經濟，經過幾次QE之後，對虛擬經濟的依賴不是更少，而是更深了，所以我認為“美國再工業化”是個偽命題，並沒有什麽實質用處，2008年的金融危機只是被暫時掩蓋過去了，正在醞釀下一波更大的金融危機。
當然，中國現在日子也不是太好過，不少省份工業產值下降地厲害。投資出口消費三駕馬車均乏力，今天有兩則消息讓人矚目，一個是人民幣貶值，一個是國務院打算推行周末兩天半小短假，一個拉出口，一個拉消費，看來李政府可能也稍稍有點焦頭爛額了。中美現在就是拼忍耐力，看誰先撐不住。

李克強的執行力越來越值得懷疑。工業政策的細節我不知道，但是操弄股市以刺激經濟本來就很明顯是一招笨棋，因為它的受益者主要是大戶，拿了錢就拍拍屁股走路，遠不如直接為低級公務員加薪一舉兩得；怎麼會有如此笨拙的幕僚群還能當到總理？我想共青團的制度太優惠，升遷太快而沒有足夠的執政經驗，是胡和李的根本問題。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:01 am

今年的公務員加薪已經完成了，我覺得共產黨內部對於這一塊可能有點貪多，像王先生說的，從拉消費到工業政策到金融，可能都想有所突破吧，不過目前看來確實效果差強人意。

對於團委升級速度太快，其實是黨內比較詬病的一個地方，最大的問題是不接地氣，也如王先生所說，執政經驗太少。不過從去年開始已經有所改變，新聞有報道一些省團委開始降格使用，這也是一個信號。最近臺北市長貌似也在被批評在臺風期間失職，結果居民現在無法用上自來水。

台灣人對缺水的反應是聳聳肩，對斷電的反應是毆打修理員，都是兩歲以下智商的表現。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:02 am

我個人認為那些經濟金融系的幕僚下屬們，個人能力不濟是一方面，另一方面恐怕是私利摻雜過多。比如前段時間的股災，內有掌握內幕消息的官員，外有握有銀彈的國內大資本，還有被收買的媒體幫助轉移視線（鼓噪西方敵對勢力發動金融攻擊），實際股災的罪魁禍首主要是“內鬼”，否則也不會有事後習、王派中紀委進證監會抓人了。

越來越覺得李不夠格做習的團隊。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:02 am

確實，王岐山其實更是治理經濟的好手，由他當總理甚至是第一副總理應該會好得多。本來是由王岐山當第一副總理協助李克強治理經濟，但據說當時同是副總理時，兩人非常合不來，王是個比較強勢且個性非常強的人，風頭蓋過當時的李克強。但是李克強已經是確定的總理人選，最後只能把王岐山安排去做跟他以前不相幹的紀委，換成張高麗來做李克強的副手。雖然王岐山反腐工作也做的非常不錯，但是挺遺憾他沒能在他更擅長的經濟領域發揮作用。這也許是中共體制的不足之處：人事安排上缺乏靈活性，存在派系之爭。團派是出了不少繡花枕頭似地人物，經歷都很耀眼，但是能力、魄力都不足，類似中國國民黨。希望以後的胡春華不會有同樣的毛病。

胡春華的任命還沒有確定，中共的核心最好三思。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:02 am

IMF開香檳慶祝了!

國際貨幣基金組織（IMF）周三表示，中國可以並且應該致力於在2-3年裏實現浮動匯率。

IMF還稱，人民幣中間價新機制是受歡迎的舉措；人民幣中間價新機制應該會允許市場發揮更大作用。

http://wallstreetcn.com/node/222044

貶值還不一定是錯的，要看後續的控制如何。放棄控制卻絕對是錯的，是自廢武功。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:03 am

央行官網同時發布匯率問題進一步答記者問指出，今天再度大幅下調中間價是因為參考了昨天的收盤價格。人民幣匯率中間價的波動是正常的

正常！一個月前股巿泡沬爆裂的時候，官方也是這麼說的！

禍不遠矣。

怎麼會笨成這個樣子？難道李克強的經濟幕僚都是芝加哥畢業的？

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:03 am

一國如果經濟崩盤，出現內亂，最終國家解體，那我們三十年培養出的一切自然科學人才，其實都是為西方培養的。前蘇聯就是一個例子。金融人才，某種意義上才是國家真正的操盤手。重要性超過自然科學。

很不幸地，現代複雜分工的社會的確如此。我以前的大學同學有做半導體的，我總覺得那才是真正從事生產；可是金融不搞好，不但資金不到位，連基本秩序可能都沒有了。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:04 am

這次貶值我倒認為好處不少。一是可以刺激出口，7月份的出口數據實在是太難看了。現在除了美國和中國，其他國家都競相貶值。二是敲打下東南亞國家，97年時中國救了他們，結果他們現在反而越來越傲嬌。三是在美國加息前先貶值，一定程度可以掌握主動權。當然關鍵是要像王兄所說的：必須是可控的。至於央行這幾天公開說的話，大家聽聽就好，不必當真。

希望這個所謂的浮動，只是口舌之惠。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:05 am

攻擊人民幣和港元這事兒，年初的時候盧先生已經提出了，而且是有根據的，連對方可能的招兒都說了－－當然，這個我就不說了－－但是，他也說：自己能看到的破綻，對方也可能看到；最怕的是，負責應對的人，很可能看不到，沒作預案。

看看一個月前官方應付股巿泡沬的過程，很難令人放心。

據網上消息稱，今天幾個大陸銀行的戶口，在6.43附近護盤，看走勢也是這樣。但是下午就扛不住了。

其實這件事全看掌權的人水準如何。以往我一般假設中共當局有足夠的專業知識和態度來選擇正確的策略，經過這次股市的問題才失去信心。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:06 am

中共優點在能夠準確地抓住主要矛盾，如果一個問題太突出，他可以忽略其他問題專註解決。3年前腐敗問題蓋過了經濟問題，所以讓能力最強的王岐山管紀委，是沒辦法的事，可以理解。我想習近平對最近這些亂象不會不明白，2017年相信腐敗已經不是最棘手的問題，實現中國制造2025才是關鍵。十九大必然有大調整。拭目以待。

那麼就得撤換李克強，這可能有困難。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:09 am

To Caspase: 反腐及官場整治無疑是當時也是當下非常重要的事情，但是在非戰爭年代，經濟永遠是最重要的事情。而且反腐及官場整治等黨內的整風都是總書記直接領導和拍板的，找一個能力強的當紀委書記固然可以執行的更好，但肯定不是關鍵因素，關鍵是在任總書記的決心、能力和魄力。07年的人事安排已經確定習是未來的總書記，李是總理，共產黨內非常看重這個所謂的政治規矩，除非當事者出現重大錯誤，或者發生政變，否則不可能改變這個格局，這也就是我說的缺乏靈活性。但是話說回來，不以規矩、不能成方圓，否則很容易被野心人士利用。曾經看過一個流傳出來的半公開視頻，王親口說他只服習近平。既然王和李不能共處，李又是總理的不二人選，王就不可能在國務院任職，常委中其它位置也只有紀委書記比較適合他，而習肯定也早有打算上臺之後大力整治官場。中共體制內還有個不成文的規矩非常不合理：嚴格的年齡紅線，如常委中的“七上八下”，即年滿68就下，67以下就還可以再幹一屆，照這樣鄧小平77年根本沒絲毫機會東山再起。這個規矩是江澤民時期為限制喬石量身定做的，完全不合理。希望習能打破這個規矩，讓王岐山在2017年後能再幹一屆。另外，鄧小平規定的2屆任期制無疑是非常合理的。
另外對於胡春華再多說一句，個人對胡春華的魄力還是比較期待的，他能在大學畢業剛20歲時（他16歲就以他們那個地區第一名的入讀北京大學）就自願決定去西藏工作，這對80年代初那批珍稀的大學畢業生是很難想象的，並在西藏呆了將近20年，絕對需要大魄力和勇氣。二是這些年他對廣東官場的整治及經濟的轉型做的也非常不錯。

習近平已經有很多內部的敵人，打破規矩會給人很大的口實。不過經濟第一，如果李克強的表現持續低迷，那也叫無可奈何。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:09 am

班門弄斧一下。

王兄，剛看了杜指的一年圖，居然是個完美的"圓頂派發"走勢－－難道是老共留了後手？魚死網破的一搏？

華爾街自己交易所根據的技術分析（Technical Analysis）用的是完全不同的一套東西；這些平均線之類的，是用來對小客戶做廣告的。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:09 am

王先生是否可以針對這次人民幣的貶值做一個課題。這兩天看了太多的報道，貶值有貶的好處，不貶值有不貶的好處，美國很不開心等等，很多說法，個人感覺如果能堅持在7以下問題不大，就怕貶值形成雪崩效應，那樣就和前兩個月的股市一樣，又成一鍋粥了。關於貶值提振出口，我認為目前的效果不大，畢竟是全球經濟不景氣。

好壞的差別完全在於是否對大鱷能做有效管控，這是國務院財經團隊的政策細節，我沒有比大家更深入的資訊或看點。

只希望李克強已經學了教訓。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:11 am

//中方現在已放棄日本，澳洲則不可能脫離中國的引力軌道，所以TPP做為一個圍堵性的經貿同盟不會有大作用。但是在制定新國際貿易規則上，TPP反而才是個大隱患；我還沒看到中方的反制措施。//

和TPP成員國簽一圈FTA能不能破解呢？

我想歐洲才是關鍵。美國基本上是以自己的市場為誘餌，願意接受他的新規則的國家（尤其是越南）會從中方搶到一些份額；可是這些規則要真正成為全球性的，必須有歐盟的背書。

由 lung 周日 2月 21, 2016 9:12 am

那我可不可以理解成TTIP對大陸的威脅性比TPP要高一個數量級呢？
化解TTIP是不是才是一帶一路真正的首要目的？

我個人是這樣想的，不知中共掌權人士是否同意。